Os maiores bancos de Wall Street quebraram recordes com os resultados do primeiro trimestre, capitalizando a volatilidade do mercado provocada pela guerra no Irã.
O J.P. Morgan Chase registrou as maiores receitas de todos os tempos em sua área de negociações e um lucro líquido que ficou atrás apenas de 2024, quando recebeu um ganho extraordinário único com a venda de sua participação na Visa.
O rival Citi registrou sua melhor receita trimestral em uma década e um salto de 42% no lucro líquido, elevando suas ações ao maior patamar desde a crise financeira.
Juntos, J.P. Morgan, Citi e Wells Fargo reportaram mais de US$ 25 bilhões (R$ 124,6 bi) em lucros nos três primeiros meses do ano, já que os operadores dos bancos se beneficiaram de movimentos bruscos nos mercados sem que os preços mais altos do petróleo prejudicassem os tomadores de empréstimos americanos.
O primeiro trimestre foi marcado por choques geopolíticos, incluindo a captura do ditador venezuelano Nicolás Maduro pelos Estados Unidos e a guerra no Irã, que desencadearam episódios de volatilidade nos mercados de commodities e alteraram as expectativas sobre a trajetória futura das taxas de juros.
Esse tipo de volatilidade é bom para os bancos de investimento, que ganham dinheiro financiando e facilitando as operações dos clientes.
Os lucros do J.P. Morgan subiram 13% no primeiro trimestre, para US$ 16,5 bilhões (R$ 82,2 bi), mais de US$ 1 bilhão (R$ 5 bi) acima das expectativas dos analistas.
Os operadores do banco geraram um recorde de US$ 11,6 bilhões (R$ 57,8 bi) em receitas em renda fixa e ações. Embora o J.P. Morgan consistentemente entregue as maiores receitas de negociação de qualquer banco, ele superou o Goldman Sachs em US$ 2,3 bilhões (R$ 11,5 bi) no primeiro trimestre.
“Não vimos realmente nenhuma volatilidade chamada ruim”, disse Jeremy Barnum, diretor financeiro do J.P. Morgan, aos analistas. “O que queremos dizer com isso são aqueles tipos de mercados extremamente instáveis e descontínuos, com baixa liquidez, que mantêm os clientes à margem.”
Os operadores do Citi reportaram receitas de US$ 7,2 bilhões (R$ 35,9 bi), o maior valor em mais de uma década, e atingiram uma meta-chave de rentabilidade nas etapas finais de sua reestruturação de anos.
O lucro líquido do Citi subiu 42% em relação ao ano anterior, para US$ 5,8 bilhões (R$ 29 bi), confortavelmente acima dos US$ 4,9 bilhões (R$ 24,4 bi) esperados pelos analistas. O banco também superou sua meta de retorno sobre o patrimônio tangível comum, reportando uma cifra de 13,1% no trimestre, comparada à sua meta de entre 10% e 11% para o ano de 2026.
Jane Fraser, CEO do Citi, disse que seu plano de reformular o banco, que envolveu milhares de cortes de empregos e a saída de mercados de varejo fora dos EUA, estava quase completo.
“Entramos na fase final de nossas alienações e 90% de nossos programas de transformação estão agora em ou próximos do nosso estado-alvo”, disse ela.
Espera-se amplamente que o Citi atualize suas metas no próximo mês, quando apresentará os planos para sua próxima fase de crescimento.
O Wells Fargo, que depende mais de negócios voltados ao público geral, como banco de varejo e comercial, para seus resultados, disse que os lucros do primeiro trimestre subiram 7%, para US$ 5,3 bilhões (R$ 26,4 bi), ligeiramente melhor que o esperado.
A carteira de empréstimos ultrapassou US$ 1 trilhão (R$ 5 tri) no período, um marco simbólico menos de um ano após ter sido liberado de um teto punitivo de ativos.
Mike Santomassimo, diretor financeiro do Wells, alertou, no entanto, que o efeito do conflito no Irã sobre os preços do petróleo estava “certamente tendo um impacto nos gastos gerais” e que seus consumidores de varejo estavam gastando entre 25% e 30% mais em gasolina do que antes do início da guerra.
No entanto, ele acrescentou que o banco não havia visto uma mudança significativa nas tendências de gastos do consumidor, ecoando comentários do CEO do J.P. Morgan, Jamie Dimon, sobre a solidez das famílias americanas.
Dimon disse nesta terça-feira (14) que a economia dos EUA “permanecia resiliente” apesar de “um conjunto cada vez mais complexo de riscos”, com os custos de energia representando cerca de 3% dos gastos do consumidor típico.
“Se você olhar para a gasolina, é um componente relativamente pequeno dos gastos do consumidor. Então, obviamente, para as pessoas de baixa renda, é mais”, disse ele. “Mas elas têm empregos, têm salários.”
